Rijk door 15 milliseconden voorsprong
- October 1, 2013
- 0
Op 3 juni gebeurde er iets fascinerends op de Amerikaanse beurzen. Zoals elke maand werd om klokslag 10 uur de ISM Manufacturing index vrijgegeven door het Institute of Supply Management. Dat cijfer heeft een grote invloed op tal van beursindexen. Nanex, dat al vaker dubieuze zaken met high-frequency trading heeft aangekaart, ontdekte echter dat de handel in SPY (de Standard & Poors 500 index) 15 milliseconden voor 10 uur explodeerde, en dan nog in de richting die door de nieuwe ISM-gegevens aangegeven werd. Websites zoals Zero Hedge schreeuwden onmiddellijk over complottheorieën: dit wees er volgens hen duidelijk op dat iemand tegen betaling inside info had gekregen.
De waarheid was echter prozaïscher, bleek al snel. Het probleem lag bij NTP (network time protocol), het systeem om de tijd in computers automatisch te synchroniseren. De klok van de server die de ISM-gegevens verspreidde, liep 15 milliseconden voor, maar dat viel nog net binnen de tolerantiegrens van veel NTP-clients, die standaard een clock drift van 16 ms toelaten. Daardoor leek het of handel op sommige andere servers eerder plaatsvond. Op die server is ondertussen een veel kleinere marge ingesteld…
